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Wealth Management
Cura di lungo periodo del capitale privato. Un mandato discrezionale significa che prendo le decisioni di investimento quotidiane per vostro conto, all'interno di un quadro che definiamo insieme e rivediamo man mano che la vostra vita cambia.
Come lavoro
Ogni relazione inizia con una conversazione, non con un prodotto. Prima di investire un solo franco, discutiamo a cosa serve il capitale, quando potrebbe essere necessario, cosa vi terrebbe svegli la notte e cosa ha funzionato o non ha funzionato nella vostra precedente esperienza con le banche. Quella discussione diventa una politica di investimento scritta: obiettivi, valuta di riferimento, esigenze di liquidità, strumenti ammessi e la fascia di rischio entro cui il portafoglio deve restare.
Investo dal basso verso l'alto e sui fondamentali. Le posizioni riguardano aziende ed emittenti che sono in grado di spiegare in modo semplice — bilancio, generazione di cassa, valutazione, e la ragione per cui il mercato offre il prezzo che offre. Evito la complessità strutturata, la leva finanziaria e i prodotti i cui costi sono nascosti nel payoff.
Il turnover è deliberatamente basso. Un portafoglio costruito per un decennio non va ricostruito ogni trimestre; agisco quando il quadro cambia, quando la valutazione lo richiede, o quando cambiano le vostre circostanze — non perché lo dice il calendario.
Restate informati senza doverlo inseguire. Ricevete una rendicontazione chiara su performance, posizionamento e costi, e avete accesso diretto alla persona che gestisce effettivamente il portafoglio — non a un livello relazionale interposto tra voi e le decisioni.
Definizione del mandato
La politica di investimento fissa i confini: allocazione strategica tra azioni, obbligazioni e liquidità, esposizione valutaria, limiti di concentrazione per posizione e per settore, ed eventuali esclusioni che desiderate applicare. È un documento leggibile in cinque minuti, sulla base del quale potete tenermi responsabile.
Costruzione del portafoglio
Titoli detenuti direttamente ovunque offrano maggiore trasparenza e minori costi rispetto a un fondo; fondi o ETF selezionati dove l'ampiezza o l'accesso li rendano davvero necessari. Il reddito fisso è generalmente detenuto fino a scadenza con un rendimento noto, dando al portafoglio un nucleo prevedibile attorno al quale dimensionare onestamente il rischio azionario.
Rischio e monitoraggio
Il rischio è gestito a livello dell'intero patrimonio, non della singola posizione: sovrapposizione tra le posizioni, disallineamento valutario rispetto alla vostra valuta di spesa, liquidità in condizioni di stress, e tolleranza al ribasso misurata rispetto a quanto mi avete detto di poter accettare nella pratica.
Rendicontazione e revisione
Rendicontazione periodica che copre la performance al netto delle commissioni, il contributo per posizione, i proventi percepiti ed eventuali modifiche apportate con la relativa motivazione, oltre a una revisione annuale formale della politica stessa — perché è il portafoglio giusto a seguire la vita, e non il contrario.
A chi si rivolge
- Clienti privati e famiglie che preferiscono delegare le decisioni quotidiane ma vogliono capire esattamente cosa detengono e perché.
- Imprenditori e dirigenti il cui tempo è scarso e la cui ricchezza è concentrata in una singola azienda o valuta.
- Espatriati e non residenti alla ricerca di una sede stabile e trasparente per il capitale in Svizzera.
Parliamo di un mandato